"Penelitian ini bertujuan untuk membentuk portofolio optimal saham syariah sektor energi di Indonesia pada era transisi ekonomi hijau melalui penerapan Model Markowitz dan Single Index Model (SIM), memvalidasi portofolio yang terbentuk menggunakan Capital Asset Pricing Model (CAPM), serta mengukur kinerja portofolio optimal yang dihasilkan. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif deskriptif dengan data sekunder berupa harga saham penutupan bulanan, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), dan BI Rate periode Desember 2019–Desember 2025. Sampel ditentukan melalui teknik purposive sampling terhadap 70 perusahaan sektor energi yang tercatat dalam Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI), sehingga diperoleh 10 saham sebagai sampel, yaitu ADRO, AKRA, BUMI, ELSA, GEMS, INDY, ITMG, PGAS, PTBA, dan TOBA.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa Model Markowitz membentuk portofolio optimal yang terdiri dari enam saham (AKRA, BUMI, ELSA, GEMS, PTBA, dan TOBA) dengan expected return sebesar 1,36% dan risiko sebesar 7,16%, sedangkan Single Index Model membentuk portofolio optimal yang terdiri dari dua saham (GEMS dan BUMI) dengan expected return sebesar 2,87% dan risiko sebesar 26,67%. Hasil validasi CAPM menunjukkan bahwa lima dari enam saham terpilih (AKRA, BUMI, ELSA, GEMS, dan TOBA) tergolong undervalued, sedangkan PTBA tergolong overvalued. Pengukuran kinerja menunjukkan pada portofolio Model Markowitz, nilai Indeks Sharpe sebesar 0,1339, Indeks Treynor sebesar 0,0090, dan Indeks Jensen sebesar 0,0079. Sedangkan Single Index Model memiliki nilai Indeks Sharpe sebesar 0,0924, Indeks Treynor sebesar 0,0373, dan Indeks Jensen sebesar 0,0251, dengan kedua portofolio menghasilkan nilai alpha positif. Dengan demikian, kedua model mampu membentuk portofolio optimal saham syariah sektor energi yang memberikan kinerja investasi yang baik pada era transisi ekonomi hijau."