Seiring dengan kemajuan teknologi memberikan kemudahan bagi masyarakat untuk melakukan investasi saham di pasar modal. Untuk meminimalisir risiko kerugian akibat dari naik turunnya harga saham pada beberapa indeks di bursa efek Indonesia salah satunya adalah indeks LQ45 dan JII, perlu melakukan pembentukan portofolio optimal. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui saham- saham pembentuk portofolio optimal dari saham yang termasuk dalam LQ45 dan JII periode 2022 - Juni 2025 serta return, risiko dan kinerja portofolio yang dibentuk. Sebanyak 8 emiten dari indeks LQ45 dan 7 emiten dari JII yang dijadikan sampel penelitian berdasarkan metode purposive sampling. Metode pembentukan portofolio yang digunakan yaitu single index model, untuk mengukur kinerja menggunakan indeks alpha jensen 's. Hasil perhitungan menunjukkan saham yang membentuk portofolio dari indeks LQ45 beserta proporsi dana yaitu MEDC sebesar 44,90%, dan AMRT sebesar 55,10% dengan return sebesar 2,46%, risiko sebesar 5,56% dan kinerja portofolio 0,001503822. Portofolio dibentuk dari JII beserta proporsi dana adalah INDF sebesar 58,30%, BRIS sebesar 41,50%, dan ICBP sebesar 0,20% dengan return sebesar 1,03%, risiko sebesar 1,72% dan kinerja portofolio 0,00150382. Simpulan dari penelitian ini adalah melakukan diversifikasi dengan single index tunggal terbukti lebih baik dan menguntungkan dilihat dari kinerja portofolio yang dibandingkan dengan kinerja IHSG.