Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh inflasi, nilai tukar rupiah, dan Return On Assets (ROA) secara parsial dan simultan terhadap return saham pada industri food and beverage yang terdaftar di ISSI tahun 2018–2024. Metode penelitian yang digunakan adalah metode penelitian kualitatif. Populasi dalam penelitian sebanyak 60 perusahaan yang terdaftar di ISSI periode 2018-2024 dan sampel penelitian menjadi sebanyak 11 perusahaan. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder dan metode analisis data menggunakan Analisis Regresi Data Panel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial inflasi tidak berpengaruh terhadap return saham, sedangkan nilai tukar rupiah berpengaruh terhadap return saham dan return on assets berpengaruh terhadap return saham. Secara simultan, variabel inflasi, nilai tukar rupiah, dan return on assets berpengaruh terhadap return saham. Berdasarkan koefisien determinasi, inflasi, nilai tukar rupiah, dan return on assets mampu menjelaskan variasi return saham